利率互换是指交易双方同意交换利息支付的协议。 最普遍的利率互换有普通互换、 远期互换、 可赎回互换、 可退卖互换、 可延期互换、 零息互换、 利率上限互换和股权互换等; 货币互换是指一种以约定的价格将一种货币定期兑换为另一种货币的协议, 其本质上代表一系列远期合约。
(1) 利率互换只涉及一种货币, 而货币互换涉及两种货币;
(2) 在协议开始和到期时, 货币互换双方通常需要交换本金, 而利率互换不交换本金,只交换利息差;
(3) 货币互换双方的利息支付可以均为固定利率, 也可以均为浮动利率, 或者固定利率与浮动利率互换, 而标准利率互换多见于固定利率与浮动利率互换。
什么是固定利率货币互换?
固定利率货币互换交易是指双方当事人各以自己持有的货币的固定利率的利息与对方持有的另一种货币的固定利率的利息相交换，以便把一种货币的债务有效地转变为另一种货币的得到充分保值的固定利率的债务。
